量化选股日报

2026年6月18日 A股市场每日综评报告

### 一、A股市场概况

- **指数走势**：今日A股分化显著，上证指数收报4090.48点（-0.43%），处于250日均线83%分位，量比1.02；深证成指报16030.70点（+0.94%），量比1.00；创业板指在科技权重带动下大涨2.05%报4252.39点，处于250日位置100%的年内绝对高位，量比1.04。

- **市场情绪**：涨跌家数比呈“深强沪弱”格局，成长风格全面占优。北向资金在陆家嘴论坛重磅政策利好预期下，全天呈现稳步净流入态势。

- **热点板块**：受DeepSeek获510亿A轮融资及科创板纳入AI/量子/脑机接口等新规催化，AI算力、人形机器人、脑机接口等硬科技板块掀起涨停潮；传统周期与地产板块相对承压。

### 二、国际市场与金融环境

- **美股走势**：隔夜美股三大指数集体收跌，道指下挫0.96%报51494.99点，标普500跌1.19%，纳指跌1.32%。科技权重领跌，SpaceX上市后高位震荡引发被动资金剧烈博弈。

- **港股表现**：恒生指数与恒生科技指数受内地政策托底及南向资金青睐，表现相对抗跌，科技网股在AI浪潮下呈现较强韧性。

- **汇率与大宗**：美联储鹰派发声推升美元指数，但在央行创设境外回购工具等稳汇率组合拳下，人民币汇率保持坚挺。受美伊和平备忘录及IEA过剩预警影响，原油价格剧烈震荡；铁矿石跌破100美元大关。

- **央行动态**：美联储新任主席沃什首秀偏鹰，维持3.5%-3.75%利率不变，点阵图显示2026年加息预期升温，彻底终结降息交易；日本央行紧急加息至三十年峰值。

### 三、宏观经济与政策

- **经济数据**：国内高频数据显示新旧动能转换加速，直接融资占比稳步提升，经济结构持续向高质量发展优化。

- **政策动态**：2026陆家嘴论坛释放重磅利好，央行宣布完善短端利率调控、创设境外央行回购工具；证监会扩大科创板第五套标准至AI与机器人领域。此外，市监总局出台规范外卖平台补贴新规。

- **监管影响**：政策全面拥抱新一轮科技革命，资本市场制度包容性显著增强，极大提振了外资与长线资金配置中国核心科技资产的信心。

### 四、风险提示

- **外部风险**：美联储超预期加息引发的全球流动性收紧与美债收益率飙升风险；美伊地缘政治博弈带来的能源价格剧烈波动。

- **内部风险**：部分微盘股及纯概念炒作标的面临的退市与减值风险；外卖等平台经济面临的新一轮反不正当竞争监管压力。

### 五、操作建议

- **操作策略**：整体维持“稳健偏积极”策略。在美联储加息预期升温背景下，A股凭借独立的宏观政策周期与极具吸引力的估值，具备较强避险属性。

- **关注方向**：建议采取“哑铃型”配置。一端重仓受益于科创板新规与产业爆发的硬科技（AI算力、半导体材料、低空经济、人形机器人）；另一端底仓配置破净高股息及受益于设备更新的困境反转板块。

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### 六、量化模型选股点评

今日模型共筛选及追踪67只标的，结合当前市场环境与基本面/技术面信号，逐一点评如下：

1. 强力推荐（基本面与技术面共振，建议积极布局）

- **硬科技与新材料重塑**：**孚日股份**、**兴发集团**、**上峰材料**正从传统产业向新材料/半导体估值重塑；**富祥股份**（合成生物）、**美好医疗**（脑机/GLP-1）、**意华股份**（算力出海）、**裕太微**（车载算力）、**统一股份**（液冷）、**潍柴动力**（算力电源）、**大连电瓷**（AI电力刚需）深度受益科技周期爆发；**思进智能**、**通达动力**迎机器人设备替代红利。

- **底部反转与出海驱动**：**花园生物**（极低PB反转）、**丰元股份**（定增扩产）、**盛和资源**（海外矿山）、**兴业科技**（汽车内饰）、**美畅股份**（成本护城河）、**翔鹭钨业**、**森麒麟**、**美农生物**、**富邦科技**、**丽臣实业**、**华宏科技**、**锡装股份**均迎来量价齐升或产能释放拐点；**福莱特**处于双寡头绝对底部。

- **政策催化与高安全边际**：**龙源技术**（氢能）、**中信海直**、**中航高科**、**润贝航科**、**北摩高科**共振低空经济与大飞机；**澳华内镜**、**凯立新材**受益设备更新；**富春环保**、**物产金轮**、**安徽建工**、**百联股份**、**恒通股份**、**创元科技**兼具极低估值与化债/REITs重估潜力；**爱婴室**、**珀莱雅**消费基本面强劲。

2. 稳健持有（高股息防御或步入震荡，建议观望）

- **防御底仓**：**白云机场**、**重百集团**具备破净与高股息托底，下行空间有限，适合防御性配置。

- **估值透支/高位震荡**：**麦捷科技**、**海亮股份**、**三川智慧**、**嘉元科技**、**士兰微**、**泰和新材**、**康强电子**、**中晶科技**、**长华集团**、**莱绅通灵**、**兆易创新**。此类标的基本面虽稳健或有改善，但短期受资金爆炒导致估值严重透支预期，上行赔率不足，建议逢高兑现利润或耐心观望等待回调。

3. 风险警示（面临估值杀或基本面恶化，坚决规避）

- **基本面恶化/减值风险**：**合锻智能**（商誉减值）、**博云新材**（库存红利消退）、**星帅尔**（存货减值）、**亚盛集团**（ROE极低）、**招金黄金**（资产注入证伪）、**贵研铂业**（现金流恶化）、**中文传媒**（高股息瓦解）、**广宇集团**（地产造血衰退）、**天娱数科**（AI逻辑证伪）。

- **资金面抛压**：**洁美科技**（面临可转债强赎抛压）、**光迅科技**（巨量解禁踩踏风险）、**亚太实业**（保壳炒作严重泡沫化）。

- **数据异常**：**中瓷电子**、**万泽股份**因底层API限流（429异常）导致基本面评级错误，暂不作评级。