量化选股日报

报告日期：2026-05-29 | 模型：Mamba Screener v2 (3天) + XGBRanker (15天) | AI研究：Gemini 3.1 Pro

综合推荐

基本面选股

技术面候选

...

追踪中

AI 市场综评

2026年5月29日 A股市场全面综评与量化选股策略报告

一、A股市场概况

今日A股放量回调，上证指数收跌0.73%报4068.57点，深证成指与创业板指分别重挫1.81%与2.11%，两市成交额急剧放大至3.34万亿元。市场呈现剧烈的高低切换，全市场跌多涨少（约1800家上涨，3300家下跌），涨停53家、跌停7家，主力资金大幅流出高位科技与半导体板块。然而，北向资金逆势净流入152亿元抄底权重蓝筹，电力、白酒、零售等低位防御性板块成为资金避风港。

二、国际市场与金融环境

美股三大指数续创历史新高，道指首站51000点大关（+0.72%），标普500与纳指分别收涨0.22%与0.20%，戴尔等AI硬件财报超预期持续提振科技股情绪。港股今日随A股震荡，恒生科技指数受半导体回调拖累表现承压；美元指数高位震荡，人民币汇率保持韧性。国际大宗商品方面，原油价格受地缘局势影响微跌，黄金与伦铜在高位维持盘整，全球央行货币政策整体处于温和观望期。

三、宏观经济与政策

最新发布的5月制造业PMI为50.0%，较上月微降0.3个百分点，非制造业PMI回升至50.1%，表明我国经济总体产出保持扩张，但新旧动能分化明显。政策端，国务院印发《城市更新“十五五”规划》提振了地产与基建链条预期，同时多部门系统布局人工智能计量能力建设。监管层面，国家大基金相继减持多只半导体龙头，成为今日科技股高位调整的直接导火索。

四、风险提示

当前首要风险在于前期涨幅巨大的科技半导体板块面临获利盘兑现与估值回归压力，市场风格剧烈切换易引发短期阵痛。外部需警惕中东地缘政治演变及中美贸易关税谈判的潜在不确定性对出口链条情绪的扰动。

五、操作建议

鉴于市场情绪降至冰点且资金分歧加剧，建议投资者采取“稳健偏防御”的操作策略，规避高位题材炒作。方向上，可逢低关注具备高股息护城河的防御板块（如电力、公用事业），以及基本面扎实、估值处于低位且有业绩支撑的AI应用与先进制造细分龙头。

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六、量化模型选股点评

### 基本面选股（基本面评级买入/强买）

- **欣锐科技(300745.SZ)**：一季度扭亏确立基本面反转，切入AI服务器电源赛道打开估值空间。在今日科技股普跌中展现抗跌韧性，当前机构低配存在较大预期差，是逢低布局良机。

- **凯格精机(301338.SZ)**：AI算力与光模块设备双轮驱动，半导体先进封装赋予十倍空间。虽受半导体大盘拖累，但业绩连番倍增正快速消化估值，错杀即是机会。

- **昂立教育(600661.SH)**：大股东减持砸出估值洼地，AI与银发经济双重催化叠加充裕现金流。在当前市场高低切换中，其低位优势凸显，预期向上弹性极佳。

- **奕瑞科技(688301.SH)**：成功跨界半导体与OLED形成第二增长曲线。当前估值处历史低位，在今日高位科技股杀跌时具备较高安全边际与成长性。

- **鼎通科技(688668.SH)**：受益于AI高速铜连接与液冷需求爆发，业绩进入高增兑现期。PEG指标极具吸引力，可趁今日指数回调逢低吸纳。

### 推荐追踪（近期推荐后续表现）

- **恒通股份(603223.SH)**：今日回撤4.9%，但垄断港口高毛利与绑定裕龙石化的核心逻辑未变。随盘调整属错杀，反而凸显了其中线布局的估值性价比。

- **通达动力(002576.SZ)**：大跌15.0%，短期业绩增速无法匹配前期高估值，正处估值回归期。在当前资金抛弃高估值标的的环境下，建议耐心等待更低买点。

- **凯立新材(688269.SH)**：回调15.4%，新材料产能释放预期明确，中低估值叠加高分红护城河。今日大跌砸出安全垫，防御属性契合当前避险情绪。

- **裕太微(688515.SH)**：深调19.7%，作为稀缺以太网PHY芯片龙头，车载与算力双驱动且亏损收窄。受半导体情绪重挫影响深调，但右侧拐点已现，定增锁价提供强支撑。

- **统一股份(600506.SH)**：下跌7.4%，液冷业务放量与重组预期共振，前瞻估值极具性价比。今日缩量回调不改中线戴维斯双击潜力，建议持股观望。

- **上峰水泥(000672.SZ)**：回撤9.8%，主业盈利强劲且跨界半导体材料，高股息承诺托底。短期减持利空叠加指数大跌砸出深坑，是绝佳的中线逢低上车良机。

- **滨化股份(601678.SH)**：下跌7.4%，估值临近破净且业绩拐点确立，半导体材料转型打开空间。在红利策略占优的今日，其高分红提供极强防御性。

- **潍柴动力(000338.SZ)**：逆势上涨3.0%，AI备用电源逻辑重塑估值。充沛现金流与高股息契合今日资金避险偏好，正迎来戴维斯双击，可继续重仓。

- **通富微电(002156.SZ)**：累计大涨15.9%，但估值已透支AI预期。结合今日大基金减持引发的半导体板块退潮，主力资金流出压力剧增，建议逢高兑现。

- **大唐发电(601991.SH)**：暴涨88.4%，游资借“算电协同”非理性爆炒致严重泡沫化。尽管今日电力板块走强，但该股已完全脱离基本面，面临极大的均值回归暴跌风险。

- **海鸥股份(603269.SH)**：大涨31.4%，长逻辑虽好但短期已透支AI与核电预期。在市场情绪降温背景下，强预期与弱现实错配极易引发踩踏，追高风险极大。

- **兆易创新(603986.SH)**：飙升35.6%，基本面强劲但面临大股东减持与天量滞涨压力。半导体板块高位瓦解之际，建议果断逢高兑现利润，切勿恋战。

- **锡装股份(001332.SZ)**：重挫26.1%，一季报爆发且毛利创新高，沙特阿美资质与固态电池双催化。近期连续重挫导致估值严重错配，当前具备极高安全边际与反弹动能。

- **大连电瓷(002606.SZ)**：大涨23.2%，一季报暴增194%印证反转，特高压与出海逻辑共振。作为低位启动的基建出海标的，PEG仍具向上弹性，可继续持有。

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市场体制: 震荡

HMM 3-State | 截至 2026-06-01

牛市

0%(11%天, ~35天/段)

震荡

100%(66%天, ~78天/段)

熊市

0%(23%天, ~28天/段)

60日趋势 -0.1% 20日动量 -1.2% 20日波动率 0.90%

大盘技术面

上证指数偏空

技术分析详情

**上证指数(000001.SH)技术面分析**

**1. K线形态特征**
指数在5月中旬触及4258点阶段高点后展开回调，近期日K线呈现震荡下行的局部下降通道形态。高点与低点逐步下移，短期走势偏弱，目前正处于前期箱体震荡的下沿区域寻找支撑。

**2. 量价关系**
近期反弹多呈缩量状态，而在5月29日收阴下跌时，成交量较20日均量有所放大（今日量/20日均量为1.08），呈现“放量下跌”特征。这表明短期盘面抛压依然较重，资金承接意愿不足，量价配合不佳。

**3. 均线系统状态**
短期均线（5日、10日、20日）已拐头向下并形成**空头排列**，对指数反弹构成层层压制。但值得注意的是，指数目前刚好回踩至60日均线（4061.92点）上方，该中期“生命线”将是多空双方争夺的核心枢纽。

**4. 关键点位**
- **支撑位**：4061点（60日均线关键支撑）、4000点（重要整数关口及前期筹码密集区）。
- **压力位**：4111点（5日均线反压）、4147点（20日均线强阻力）。

**5. 综合评级与趋势判断**
综合来看，上证指数短期技术面走弱，面临重要的方向性抉择。若后市有效跌破60日均线，调整空间将进一步打开；若能在此企稳，则有望维持4060-4200区间的宽幅震荡。当前操作需防范破位风险。

```json
{"tech_rating": "偏空", "summary": "短期均线空头排列且伴随放量下跌，正严峻考验60日均线关键支撑。"}
```

深证成指中性

技术分析详情

**深证成指(399001.SZ)技术面分析**

1. **K线形态**：指数前期强劲拉升触及16207点后遇阻，近三周在15200-16000区间形成明显的“高位箱体震荡”形态。最新日K线冲高回落并收阴，表明上方筹码密集，短期处于箱体上轨向中轨回落的阶段。

2. **量价关系**：整体量能保持平稳（5日量比1.00），但最新交易日下跌时成交量略有放大（今日量/20日均量1.05），呈现“高位放量回调”特征，说明高位资金分歧加剧，存在一定获利盘兑现压力。

3. **均线系统**：中长期均线（MA60在14669点）仍稳步向上，大级别多头排列未变；但短期均线系统走弱，指数最新收盘价（15575）已跌破MA5、MA10及生命线MA20（15621），短期均线由支撑转化为压制。

4. **关键点位**：
- **支撑位**：首要支撑在箱体底部**15200**附近，若跌破则考验MA60强支撑**14670**。
- **压力位**：上方首要压力在整数关口**16000**，强阻力在前期高点**16200**。

5. **综合评判**：指数目前处于“长多短空”的格局。中期上涨趋势尚未破坏（处于250日高位区92%），但短期因跌破20日均线且高位放量，技术面转弱，进入震荡蓄势期。操作上需警惕箱体下轨破位风险。

```json
{"tech_rating": "中性", "summary": "中线多头格局未变，短线跌破20日均线进入高位箱体震荡，需关注下方15200支撑有效性。"}
```

创业板指强势

技术分析详情

**创业板指(399006.SZ)技术面分析**

**1. K线形态与趋势**
创业板指前期突破3100-3400点长期箱体后，进入陡峭的上升通道。近日指数创下4158.69点的阶段新高（处于250日区间96%高位），但最后交易日收出中阴线并伴随长上影线，显示高位获利盘抛压加重，短期有震荡消化需求，但中线多头趋势未改。

**2. 量价关系**
整体呈现“放量突破、缩量震荡”的良性特征。近期量比0.96，交投保持活跃。最后一日回调（-2.1%）未见极端放量，属于正常的技术性洗盘，暂未出现明显的量价顶背离信号。

**3. 均线系统**
均线系统维持标准的多头排列（MA10>MA20>MA60），中线趋势强劲。指数虽短暂跌破5日线（4054点），但下方的10日线（3978点）及20日线（3917点）正加速上行，将提供强力托底支撑。

**4. 关键点位**
* **支撑位**：4000点整数关口及10日线（3978点），强支撑在20日线（3917点）。
* **压力位**：近期高点4158点，以及4200点整数关口。

**5. 综合评级与趋势判断**
* **技术面评级**：强势
* **短期趋势**：处于主升浪中的高位震荡期。短期预计将在4000点附近反复拉锯洗盘，回踩确认均线支撑后，大概率将蓄势再次向上突破。

```json
{"tech_rating": "强势", "summary": "均线维持多头排列，主升浪中遇阻回落，短期震荡洗盘确认支撑后有望蓄势再攻。"}
```

综合推荐 Mamba v2

H3 (3天) ∪ H15 (15天) 高置信候选 → Agent排雷过滤 → 按基本面评级+模型得分排序

算法说明：综合推荐为 H3 短期系统（Mamba Screener Screen概率≥0.90）与 H15 中期系统（Meta概率≥0.80）的并集，排除追涨和涨停股。经 3 个专项 AI Agent（财务健康/合规法律/重大事件）实时搜索排雷，过滤高风险标的（仅过滤致命性地雷：退市风险、立案调查、财务造假等）。按基本面评级（强买 > 买入 > 其他）、模型得分降序排列。"来源"列标注来自 H3/H15/Both。

代码	名称	基本面评级	技术面评级	风险	Screen/Meta得分	建议仓位	现价	目标价	核心理由	标记	研报	来源
600827.SH	百联股份	买入 (06-01)	偏多 (05-29)	低 1.0	0.94	25.0%	8.49	10.32-11.47	深度破净叠加注销式回购与REITs资产盘活，奥莱主业稳健，具备极高安全边际与估值修复空间。	等待回撤买入时机	详情	H3
603605.SH	珀莱雅	买入 (06-01)	偏多 (05-29)	低 1.25	0.93	25.0%	61.81	79.2-85.8	估值处于历史极低位（16倍PE），下行空间被强劲现金流与高分红封死，多品牌矩阵与出海战略有望驱动估值向20倍PE中枢修复。	放量等待回撤买入时机	详情	H3
600502.SH	安徽建工	买入 (06-01)	偏多 (05-29)	低 1.25	0.90	25.0%	5.4	6.54-7.42	极低估值叠加高股息托底，化债政策与新能源转型双轮驱动，业绩迎来右侧反转。	等待回撤买入时机	详情	H3
600132.SH	重庆啤酒	持有 (06-01)	偏多 (05-29)	低 1.0	0.90	25.0%	52.92	52.0-58.0	主业增长放缓但近5%的高股息提供极强安全边际，当前估值处于合理区间，短期有世界杯催化但缺乏长期大幅向上动能。	等待回撤买入时机	详情	H3
300120.SZ	经纬辉开	持有 (06-01)	中性 (05-29)	低 2.25	0.90	25.0%	8.3	8.35-8.5	估值已达均衡，传统亏损资产剥离受挫压制上行空间，但新业务并表与商誉出清封杀下跌风险。	放量等待回撤观望	详情	H3

基本面选股

短期/中期模型（Top30）推荐中，经AI深度研究评级为"买入"或"强买"的个股

算法说明：从短期模型(3天)Top30、中期模型(15天)Top30两个推荐池中，筛选经Gemini 3.1 Pro深度研究（4阶段：公司概况→行业分析→近期催化剂→估值建议）评级为"买入"或"强买"的个股。按基本面评级→Meta得分排序。来源列标注该股票来自短期或中期模型。

代码	名称	基本面评级	技术面评级	风险	Meta得分	建议仓位	现价	目标价	核心理由	标记	研报
003006.SZ	百亚股份	强买 (06-01)	偏多 (05-29)	高 2.15	0.83	25.0%	16.08	21.56-24.5	基本面拐点确立，大健康产品驱动毛利率创历史新高，全国化扩张加速，当前估值处于历史极低分位且具备超高分红率提供安全边际。	等待回撤买入时机	详情	短期模型
600661.SH	昂立教育	强买 (05-31)	弱势 (05-29)	低 1.65	0.75	25.0%	8.42	11.72-12.11	基本面强劲反转且现金流充裕，大股东减持砸出估值洼地，AI与银发经济双轮驱动带来超预期弹性，预期上涨空间超39%。	底部回避	详情	中期模型
600827.SH	百联股份	买入 (06-01)	偏多 (05-29)	低 1.0	0.94	25.0%	8.49	10.32-11.47	深度破净叠加注销式回购与REITs资产盘活，奥莱主业稳健，具备极高安全边际与估值修复空间。	等待回撤买入时机	详情	短期模型
603605.SH	珀莱雅	买入 (06-01)	偏多 (05-29)	低 1.25	0.93	25.0%	61.81	79.2-85.8	估值处于历史极低位（16倍PE），下行空间被强劲现金流与高分红封死，多品牌矩阵与出海战略有望驱动估值向20倍PE中枢修复。	放量等待回撤买入时机	详情	短期模型
600502.SH	安徽建工	买入 (06-01)	偏多 (05-29)	低 1.25	0.90	25.0%	5.4	6.54-7.42	极低估值叠加高股息托底，化债政策与新能源转型双轮驱动，业绩迎来右侧反转。	等待回撤买入时机	详情	短期模型
002396.SZ	星网锐捷	买入 (06-01)	偏空 (05-29)	低 1.25	0.90	25.0%	23.4	27.5-29.5	营收稳健扩张且现金流优异，AI算力产品放量与出海战略有望修复利润率，当前PS估值极具安全边际。	回避	详情	短期模型
300294.SZ	博雅生物	买入 (06-01)	偏多 (05-29)	低 1.65	0.88	25.0%	16.5	19.25-22.72	历史包袱彻底出清且基本面触底，1倍PB叠加近100%分红构筑极强安全垫，10%静丙上市与华润赋能新浆站获批将驱动估值大幅修复。	底部放量等待回撤观望	详情	短期模型
688690.SH	纳微科技	买入 (06-01)	偏多 (05-29)	低 1.65	0.86	25.0%	41.47	47.0-50.0	业绩强劲反转，精准卡位GLP-1与半导体双风口，高成长确定性足以消化当前估值溢价，具备15%-20%的上涨空间。	观望	详情	短期模型
601918.SH	新集能源	买入 (06-01)	强势 (05-29)	低 1.25	0.83	25.0%	9.55	10.55-11.4	煤电一体化产能集中释放带来高业绩弹性，叠加国企改革资产整合预期，估值具备显著修复空间。	首板新高放量等待回撤观望	详情	短期模型
688181.SH	八亿时空	买入 (06-01)	偏空 (05-29)	低 1.65	0.82	25.0%	44.9	51.5-53.1	液晶主业提供高分红安全垫，百吨级KrF光刻胶树脂量产打破海外垄断，公司正迎来向半导体核心材料股的估值重塑与业绩双击。	回避	详情	短期模型
000809.SZ	和展能源	买入 (06-01)	偏多 (05-29)	高 2.9	0.82	25.0%	4.23	4.85-5.5	基本面实质性反转叠加前金风科技总裁拟入主的重大重组预期，低PB小市值具备极高向上弹性。	观望	详情	短期模型
688550.SH	瑞联新材	买入 (06-01)	偏空 (05-29)	低 1.35	0.81	25.0%	46.5	54.0-56.0	基本面稳健且具备高分红安全边际，半导体与OLED高端材料双轮驱动打开成长空间，短期悲观预期已充分计价，估值处于历史底部。	观望	详情	短期模型
300851.SZ	交大思诺	买入 (06-01)	弱势 (05-29)	低 1.25	0.81	25.0%	27.15	33.8-36.2	基本面右侧反转，全资收购北交信通开启第二增长曲线，高毛利与高分红提供极强安全边际。	回避	详情	短期模型
603290.SH	斯达半导	买入 (06-01)	中性 (05-29)	低 1.65	0.81	25.0%	132.5	153-160	IDM转型期高额折旧致表观利润失真，营收创历史新高且估值处于历史底部，SiC放量及AI电源需求有望催化业绩右侧反转。	隔夜风险观望	详情	短期模型
600703.SH	三安光电	买入 (06-01)	偏空 (05-29)	高 3.8	0.79	25.0%	16.2	19.6-20.5	利空出尽且一季度毛利率大幅修复，AI光芯片与碳化硅打开第二增长曲线，当前估值处于历史底部，具备极高安全边际与困境反转弹性。	观望	详情	短期模型

技术面选股 Mamba v2

Mamba Screener高置信度候选（Screen≥0.90），含AI基本面评级

算法说明：Mamba Screener v2对全市场约5000只A股进行全量扫描，基于Mamba SSM 5分钟K线嵌入+GRU日线嵌入+200+传统因子，直接输出Monster概率（Screen概率）。取Screen概率≥0.90的候选股，排除追涨和涨停股。不考虑AI基本面评级。

代码	名称	基本面评级	技术面评级	风险	Meta得分	建议仓位	现价	目标价	核心理由	标记	研报
600827.SH	百联股份	买入 (06-01)	偏多 (05-29)	低 1.0	0.94	25.0%	8.49	10.32-11.47	深度破净叠加注销式回购与REITs资产盘活，奥莱主业稳健，具备极高安全边际与估值修复空间。	等待回撤买入时机	详情
603605.SH	珀莱雅	买入 (06-01)	偏多 (05-29)	低 1.25	0.93	25.0%	61.81	79.2-85.8	估值处于历史极低位（16倍PE），下行空间被强劲现金流与高分红封死，多品牌矩阵与出海战略有望驱动估值向20倍PE中枢修复。	放量等待回撤买入时机	详情
600132.SH	重庆啤酒	持有 (06-01)	偏多 (05-29)	低 1.0	0.90	25.0%	52.92	52.0-58.0	主业增长放缓但近5%的高股息提供极强安全边际，当前估值处于合理区间，短期有世界杯催化但缺乏长期大幅向上动能。	等待回撤买入时机	详情
600502.SH	安徽建工	买入 (06-01)	偏多 (05-29)	低 1.25	0.90	25.0%	5.4	6.54-7.42	极低估值叠加高股息托底，化债政策与新能源转型双轮驱动，业绩迎来右侧反转。	等待回撤买入时机	详情
300120.SZ	经纬辉开	持有 (06-01)	中性 (05-29)	低 2.25	0.90	25.0%	8.3	8.35-8.5	估值已达均衡，传统亏损资产剥离受挫压制上行空间，但新业务并表与商誉出清封杀下跌风险。	放量等待回撤观望	详情

短期模型 (3天) - Mamba Screener v2 Top 11

算法说明：Mamba Screener v2 二分类器。基于Mamba SSM 5分钟K线时序嵌入 + GRU日线嵌入 + 200+传统因子，对全市场约5000只A股进行Monster概率评估。标签采用三重屏障法（3天持有期，止盈+5%，止损-3%）。Screen概率为直接的Monster命中概率，越高越好。验证集(299天): ≥0.95命中率81.2%, ≥0.90命中率63.6%。

#	代码	名称	Screener概率	基本面评级	风险	核心理由	标记	研报
1	600827.SH	百联股份	0.9411	买入 (06-01)	低 1.0	深度破净叠加注销式回购与REITs资产盘活，奥莱主业稳健，具备极高安全边际与估值修复空间。	等待回撤买入时机	详情
2	603605.SH	珀莱雅	0.9288	买入 (06-01)	低 1.25	估值处于历史极低位（16倍PE），下行空间被强劲现金流与高分红封死，多品牌矩阵与出海战略有望驱动估值向20倍PE中枢修复...	放量等待回撤买入时机	详情
3	600132.SH	重庆啤酒	0.9047	持有 (06-01)	低 1.0	主业增长放缓但近5%的高股息提供极强安全边际，当前估值处于合理区间，短期有世界杯催化但缺乏长期大幅向上动能。	等待回撤买入时机	详情
4	600502.SH	安徽建工	0.9040	买入 (06-01)	低 1.25	极低估值叠加高股息托底，化债政策与新能源转型双轮驱动，业绩迎来右侧反转。	等待回撤买入时机	详情
5	300120.SZ	经纬辉开	0.9036	持有 (06-01)	低 2.25	估值已达均衡，传统亏损资产剥离受挫压制上行空间，但新业务并表与商誉出清封杀下跌风险。	放量等待回撤观望	详情
6	002396.SZ	星网锐捷	0.8967	买入 (06-01)	低 1.25	营收稳健扩张且现金流优异，AI算力产品放量与出海战略有望修复利润率，当前PS估值极具安全边际。	回避	详情
7	300294.SZ	博雅生物	0.8831	买入 (06-01)	低 1.65	历史包袱彻底出清且基本面触底，1倍PB叠加近100%分红构筑极强安全垫，10%静丙上市与华润赋能新浆站获批将驱动估值大幅...	底部放量等待回撤观望	详情
8	688690.SH	纳微科技	0.8573	买入 (06-01)	低 1.65	业绩强劲反转，精准卡位GLP-1与半导体双风口，高成长确定性足以消化当前估值溢价，具备15%-20%的上涨空间。	观望	详情
9	600743.SH	华远控股	0.8444	强卖 (06-01)	高 3.3	基本面极度高估且重组预期落空，面临严峻的退市新规（营收低于3亿+亏损）红线风险，估值面临巨大的向下均值回归压力。	放量	详情
10	600460.SH	士兰微	0.8415	持有 (06-01)	低 1.0	基本面增收难增利，重资产折旧压力大，当前估值已充分反映乐观预期，缺乏向上性价比。	隔夜风险	详情
11	688538.SH	和辉光电-U	0.8394	强卖 (06-01)	低 2.0	商业模式无法闭环，毛利率持续为负，面临8.6代线降维打击及严重流动性危机，当前估值存在巨大泡沫。		详情

中期模型 (15天) - Top 32 by Meta概率

算法说明：XGBRanker + Meta-labeling分类器。标签采用三重屏障法（15天持有期，止盈+10%，止损-5%），适合中期波段操作。特征体系与短期模型共享GRU嵌入，但标签周期更长，捕捉中期趋势型机会。Meta概率代表排序可信度。

#	代码	名称	Meta概率	OOF得分	基本面评级	风险	核心理由	标记	研报
1	002905.SZ	金逸影视	0.7953	0.0527	强卖 (05-31)	低 2.15	资产负债率逼近97%且净资产极薄，主业持续亏损且一季度营收腰斩，面临极高的*ST退市风险，当前37倍PB估值存在严重泡沫...	底部	详情
2	600671.SH	天目药业	0.7772	0.0543	强卖 (06-01)	高 3.55	主业持续萎缩且现金流枯竭，信披违规暴露内控风险，当前估值严重脱离基本面，'炒壳'逻辑破灭，存在重大下行及ST风险。		详情
3	002513.SZ	蓝丰生化	0.7751	0.0693	强卖 (05-31)	高 3.45	双主业深陷周期泥潭，资产负债率超95%濒临退市红线，当前估值严重脱离基本面，存在重大财务与违约风险。	底部	详情
4	688701.SH	卓锦股份	0.7747	0.0722	强卖 (06-01)	高 5.0	实控人因财务造假获刑致信用破产，连年巨亏且净资产大幅缩水，当前超10倍PB估值严重脱离基本面，退市风险极高。		详情
5	003038.SZ	鑫铂股份	0.7718	0.0376	卖出 (05-31)	低 2.0	主业深陷亏损泥潭，资产负债率高企面临流动性风险，估值仍有下杀空间。	底部	详情
6	603028.SH	赛福天	0.7686	0.0586	卖出 (05-31)	低 1.65	光伏跨界失败叠加86%极高负债率，基本面严重恶化且估值存在显著泡沫。	缩量	详情
7	000571.SZ	新大洲A	0.7642	0.0586	强卖 (05-31)	高 2.75	净资产濒临转负，深陷债务诉讼，退市风险极高且估值存在巨大泡沫。	回撤到位	详情
8	000545.SZ	金浦钛业	0.7635	0.0543	强卖 (05-31)	高 3.95	基本面全面崩塌，深陷债务危机与刑事合规风险，净资产锐减导致估值畸高，存在极大的退市隐患。	底部	详情
9	600876.SH	凯盛新能	0.7583	0.0375	卖出 (06-01)	高 2.8	基本面全面恶化且深陷亏损，行业产能出清漫长，当前估值严重透支，存在显著下行风险。	底部	详情
10	300340.SZ	科恒股份	0.7569	0.0690	强卖 (05-31)	高 2.5	基本面全面恶化且净资产濒临转负，退市风险极高，当前估值严重透支，存在超50%的下跌空间。	底部	详情
11	603176.SH	汇通集团	0.7561	0.0383	强卖 (05-31)	低 1.65	基本面全面恶化且深陷亏损，估值存在严重泡沫，高负债下缺乏安全边际，股价面临强烈的向下均值回归压力。	突破确认底部	详情
12	600661.SH	昂立教育	0.7496	0.0331	强买 (05-31)	低 1.65	基本面强劲反转且现金流充裕，大股东减持砸出估值洼地，AI与银发经济双轮驱动带来超预期弹性，预期上涨空间超39%。	底部回避	详情
13	002622.SZ	皓宸医疗	0.7491	0.0481	强卖 (05-31)	高 3.85	深陷债务违约与退市危机，核心资产被司法冻结，基本面全面恶化且估值极度虚高。	底部	详情
14	000637.SZ	茂化实华	0.7488	0.0262	强卖 (06-01)	高 2.7	基本面全面恶化且面临极高债务担保风险，当前估值严重透支重组预期，存在巨大下行空间。	底部	详情
15	688216.SH	气派科技	0.7451	0.0435	卖出 (05-31)	低 2.0	估值严重透支且远高于行业龙头，基本面修复难以支撑当前高溢价，且面临严峻的短期流动性风险。		详情
16	300169.SZ	天晟新材	0.7401	0.0562	强卖 (05-31)	高 5.0	主业持续亏损且面临流动性危机，当前估值严重脱离基本面，高度依赖重组预期且存在重大退市及债务违约风险。	底部	详情
17	002369.SZ	卓翼科技	0.7400	0.0775	强卖 (05-31)	高 3.8	基本面严重恶化，流动性危机实质性爆发，净资产濒临转负，估值存在巨大泡沫。	底部	详情
18	603356.SH	华菱精工	0.7389	0.0418	强卖 (06-01)	高 2.85	基本面严重恶化且毛利率转负，当前高估值纯靠重组预期支撑，面临极大的戴维斯双杀及退市风险。		详情
19	600358.SH	国旅联合	0.7385	0.0483	持有 (05-31)	高 4.25	基本面实质性反转注入优质水企资产，但当前股价已透支重组预期，备考估值偏高，需等待业绩验证。	底部回避	详情
20	600319.SH	亚星化学	0.7376	0.0496	强卖 (05-31)	低 2.0	主业持续失血且毛利率转负，重组预期落空，当前近9倍PB估值严重脱离基本面，面临极高的流动性与退市风险。	底部	详情
21	600192.SH	长城电工	0.7341	0.0334	强卖 (06-01)	高 2.15	基本面全面恶化且连年巨亏，估值存在严重泡沫，面临极高的资金链断裂及退市风险。	底部	详情
22	300266.SZ	兴源环境	0.7312	0.0429	强卖 (05-31)	高 5.0	定增终止致使化债逻辑彻底破灭，资产负债率超92%面临资金链断裂风险，当前估值严重脱离基本面。	底部等待回撤	详情
23	002775.SZ	文科股份	0.7276	0.0351	强卖 (05-31)	高 3.3	基本面严重恶化，净资产转负面临极大的退市风险，当前估值严重透支国资重组预期，向下均值回归空间巨大。		详情
24	688595.SH	芯海科技	0.7272	0.0305	持有 (06-01)	低 1.75	长线逻辑通顺但短期面临毛利率下滑与亏损扩大压力，当前估值已充分反映基本面，建议等待右侧企稳信号。		详情
25	300269.SZ	联建光电	0.7267	0.0364	强卖 (06-01)	高 4.25	主业连续9年亏损，净资产濒临归零，存在重大退市风险且估值严重泡沫化。	底部	详情
26	300345.SZ	华民股份	0.7266	0.0318	强卖 (06-01)	高 3.05	主业深陷亏损且核心订单大面积取消，资产负债率超90%面临重大财务危机，当前估值存在严重泡沫。	底部	详情
27	002313.SZ	日海智能	0.7230	0.0530	强卖 (06-01)	高 5.0	资产负债表濒临极限，主业丧失造血能力，估值存在严重泡沫，面临极大的退市风险警示（*ST）及流动性危机。		详情
28	002248.SZ	华东数控	0.7187	0.0328	强卖 (05-31)	低 1.4	基本面羸弱且背负超10亿历史亏损，当前估值极度泡沫化，主力资金持续出逃，存在巨大均值回归风险。	底部	详情
29	600405.SH	动力源	0.7148	0.0649	强卖 (06-01)	高 3.55	财务极度恶化，资产负债率高达98.47%，面临极高的净资产转负及退市（*ST）风险，当前估值存在巨大泡沫。	底部	详情
30	688538.SH	和辉光电-U	0.7126	0.0304	强卖 (06-01)	低 2.0	商业模式无法闭环，毛利率持续为负，面临8.6代线降维打击及严重流动性危机，当前估值存在巨大泡沫。		详情
31	002855.SZ	捷荣技术	0.7126	0.0622	强卖 (05-27)	高 5.0	主业造血能力丧失，资产负债率逼近95%且遭证监会立案调查，面临极高的退市与债务违约风险，当前估值严重脱离基本面。		详情
32	688529.SH	豪森智能	0.7102	0.0313	—	高 2.9			—

强买推荐追踪 (近30天)

说明：跟踪近30天内综合推荐栏中评级为"强买"或"买入"的个股后续表现。记录推荐时的收盘价，对比当前最新价计算涨跌幅。同时更新最新的模型得分和基本面评级，便于评估推荐效果。

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模型质量评估

离线验证指标

训练日期: 2026-05-21 | 验证集: 2025-01-01 之后 (332 个交易日)

Stage-1 排序模型（vs 随机基准提升）

模型	选股范围	Score Lift	Monster Lift	Trash Reduction
中期 H15 三重屏障 15天/+10%/-5%	Top 10	+38.5%	+44.1%	+23.5%
中期 H15 三重屏障 15天/+10%/-5%	Top 50	-	+17.5%	+8.9%

中期系统 Top-N Portfolio（每日选股）

组合	Monster Rate	Trash Rate	总交易次数
Top 3	51.8%	43.1%	993
Top 10	45.2%	48.5%	3310

阈值筛选效果（H3: Mamba Screener / H15: Meta Classifier）

阈值	短期 H3 (3天/+5%/-3%)			中期 H15 (15天/+10%/-5%)
阈值	Monster	Trash	交易次数	Monster	Trash	交易次数
≥ 0.95	86.1%	2.5%	79 (0.3/日)	-	-	0
≥ 0.9 H3 生产	67.7%	7.2%	1079 (3.6/日)	-	-	0
≥ 0.85	54.3%	13.9%	3111 (10.4/日)	81.2%	15.6%	32 (0.1/日)
≥ 0.8 H15 生产	46.0%	19.4%	6332 (21.2/日)	82.2%	14.4%	320 (1.0/日)
≥ 0.75	39.7%	25.0%	11780 (39.4/日)	69.0%	24.1%	2449 (7.4/日)
≥ 0.7	34.9%	30.5%	21797 (72.9/日)	51.8%	41.2%	10399 (31.3/日)

蓝色高亮 = 生产环境使用的阈值 | Monster = 触达止盈目标 | Trash = 触达止损目标

H3 Rolling CV 明细（ens-min (masked_fw02 × standard_baseline)）

Fold	测试区间	≥0.90			≥0.85
Fold	测试区间	Monster	T/day	Trash	Monster	T/day
Fold1	2023-07~2024-01	60.0%	0.16	25.0%	44.9%	1.19
Fold2	2024-01~2024-07	88.6%	31.54	2.1%	78.3%	112.26
Fold3	2024-07~2025-01	90.5%	51.05	1.4%	83.0%	144.74
Fold4	2025-01~2025-07	74.5%	8.04	5.2%	61.1%	21.68
Fold5 ◀ 最近期	2025-07~2026-04	70.2%	0.37	9.0%	61.3%	1.26
Mean		76.8%

H3 CPCV 稳健性（15条合成路径, purge=3, embargo=2）

指标	值
Mean Monster@0.90	83.9%
Worst Monster@0.90	70.6%
Best Monster@0.90	90.8%
Spread (best-worst)	20.2%

CPCV = Combinatorial Purged CV，消除标签时序泄漏后的稳健性评估

实盘追踪表现（综合推荐，近30天）

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生产模型架构

短期 H3 系统（3天/+5%/-3%）

组件	技术	说明
5分钟嵌入	Mamba SSM (2层, 64维)	3日×48根5分钟K线 → 64维微观结构嵌入
日线嵌入	GRU (20日窗口, 64维)	20日日线序列 → 64维时序模式嵌入
Screener A	XGBoost 二分类 (masked_fw02)	涨跌停掩码特征 + feature_weights(DL=0.2)，更保守更抗漂移
Screener B	XGBoost 二分类 (标准特征)	标准特征，更高召回率
集成策略	Ens-Min (取最小值)	screen_prob = min(A, B)，两个模型都认可才推荐
特征	346 维	218 base+技术面 + 64 GRU + 64 Mamba

中期 H15 系统（15天/+10%/-5%）

组件	技术	说明
排序模型	XGBRanker (LambdaMART)	全市场~5000只股票排序，NDCG@5优化
Meta分类器	XGBClassifier (Meta-labeling)	评估排序结果可靠性，输出 meta_prob
时序嵌入	GRU (20日窗口, 64维)	与H3共享GRU模型
特征	287 维	218 base+技术面 + 64 GRU + 5 市场数据

辅助系统

组件	技术	说明
AI排雷	Gemini 3.1 Pro × 3 Agent	财务风险 + 合规风险 + 舆情风险，高风险优先展示
AI研究	Gemini 3.1 Pro (4阶段)	概况→行业→催化剂→估值，30天缓存
漂移监控	PSI/JSD (KMeans 50簇)	每日检测 Mamba 嵌入分布漂移，PSI>0.25×5天触发熔断
市场体制	HMM (3状态)	牛/震荡/熊市状态识别
数据源	Tushare Pro	日线 + 5分钟K线 + 资金流 + 北向 + 融资融券 + 大宗 (200+特征)

关键防护机制

Mask-First: 涨跌停日价格替换为ffill，防止技术指标污染
Ens-Min 集成: 两个独立模型交叉验证，减少误报
CPCV 验证: Purge+Embargo 消除标签泄漏，15条合成路径评估稳健性
Rolling CV 门控: 月度重训需通过 Fold5 Monster ≥ 60% 才部署
PSI 熔断: 嵌入漂移超标时自动告警