量化选股日报

报告日期：2026-06-03 | 模型：Mamba Screener v2 (3天) + XGBRanker (15天) | AI研究：Gemini 3.1 Pro

综合推荐

基本面选股

技术面候选

...

追踪中

AI 市场综评

2026年6月3日 A股市场全面综评报告

一、A股市场概况

今日A股呈现放量巨震格局，两市成交额高达3.15万亿元，连续28个交易日突破2.5万亿大关。三大指数集体收涨，上证指数收报4083.97点（+0.22%），深证成指报15704.71点（+0.73%），创业板指盘中一度突破4200点创出新高，最终收涨1.65%报4122.99点。尽管指数全线飘红，但市场分化极其极端，超3700家个股收跌，主力资金大幅流入半导体、通信等科技主线，而综合、建材等传统板块承压明显。

二、国际市场与金融环境

隔夜美股三大指数集体收涨，道指涨0.45%，标普500涨0.13%且总市值历史首次突破69万亿美元，纳指微涨0.03%，科技巨头内部走势分化。受中东地缘冲突加剧及霍尔木兹海峡航运受阻影响，国际油价飙升，WTI与布伦特原油双双突破96美元/桶，而黄金承压失守4500美元/盎司关口。美联储官员释放重磅鹰派信号，警告若能源驱动的通胀持续升温，年内或需重启加息，当前基准利率维持在3.50%-3.75%不变。

三、宏观经济与政策

国内宏观经济呈现“外需强、内需弱”的结构性特征，受AI产业链强劲带动，5月出口预计维持两位数增长，但社零消费等内需指标仍面临前期透支压力。政策端，《加快农业农村现代化“十五五”规划》正式印发，叠加专项债发行提速，基建投资有望迎来资金面实质性改善。监管层持续规范金融与科技市场秩序，近期重点加强了对AI网络安全规范与低风险金融营销话术的统筹管理。

四、风险提示

当前A股最大的内部风险在于极端分化的结构性拥挤，创业板指创新高后的大幅跳水及全市场超3700股下跌，警示了科技单边行情下的获利盘兑现压力。外部风险方面，需高度警惕中东战火蔓延引发的全球能源供应链断裂，以及美国通胀反弹导致美联储超预期收紧货币政策的潜在冲击。

五、操作建议

综合评估，当前市场处于高波动与宽幅震荡期，建议投资者采取“稳健偏谨慎”的操作策略，切忌盲目追高拥挤赛道。配置方向上建议采取“哑铃型”策略：一端聚焦具备真实业绩支撑的AI算力与半导体核心标的，另一端逢低布局受益于通胀上行的资源品（如原油、铜）以及高股息红利资产以防御宏观不确定性。

六、量化模型选股点评

1. 综合推荐（技术面+基本面双信号验证）

- **福莱特(601865.SH)**：光伏玻璃处周期绝对底部，1.5倍PB极具安全边际，大窑炉优势稳固正向盈利。

- **富春环保(002479.SZ)**：历史包袱出清迎业绩拐点，有色资源化赋能高弹性，1.08倍PB估值极低。

- **美农生物(301156.SZ)**：基本面强劲反转，新产能释放叠加高股息托底，回调即是良机。

- **爱婴室(603214.SH)**：高股息与强现金流筑底，加盟与IP潮玩打开第二曲线，业绩反转确立。

2. 基本面选股（基本面评级买入/强买）

- **学大教育(000526.SZ)**：巨额债务清零迎利润释放，现金流极佳，错杀后具超40%修复空间。

- **鼎泰高科(301377.SZ)**：全球PCB微钻龙头，深度受益AI算力基建，业绩翻倍消化高估值。

- **北京人力(600861.SH)**：超7%高股息率构筑极强安全垫，静待宏观顺周期拐点迎戴维斯双击。

- **炬光科技(688167.SH)**：毛利率与现金流迎右侧拐点，AI光通信1.6T与OCS放量提升性价比。

- **欧科亿(688308.SH)**：一季度业绩爆发，收购永鑫精工切入电子耗材，国产替代催化量价齐升。

- **芯碁微装(688630.SH)**：AI带动先进封装扩产，业绩连续翻倍，H股上市在即催化估值。

3. 技术面选股（短期分类器高置信度候选）

- **安凯客车(000868.SZ)**：基本面恶化且无分红，估值透支叠加股东减持，下行风险大，建议卖出。

- **梅轮电梯(603321.SH)**：主业停滞且应收账款高企，估值脱离基本面，存重大财务隐患，强卖。

- **双箭股份(002381.SZ)**：估值见底且高股息护体，但缺乏短期催化，建议持有等待毛利率修复。

- **建研设计(301167.SZ)**：面临30%天量解禁，82倍高估值与极低ROE严重背离，强卖避险。

- **天元宠物(301335.SZ)**：盈利极差且现金流转负，51倍估值面临戴维斯双杀，建议强卖。

- **重庆燃气(600917.SH)**：深陷合规危机且基本面实质恶化，估值严重高估，强卖。

- **南都物业(603506.SH)**：主业停滞，利润依赖资产减持，估值畸高存价值回归风险，强卖。

- **宝莫股份(002476.SZ)**：PE超百倍透支基本面，现金流暴跌且应收激增，均值回归压力大，强卖。

- **茂硕电源(002660.SZ)**：现金流失血且管理层动荡，仅存国资重组盲盒博弈，风险极高，卖出。

- **研奥股份(300923.SZ)**：盈利下滑且ROE极低，高股息逻辑存证伪风险，建议卖出。

- **力源科技(688565.SH)**：主业连亏且有财务造假前科，估值泡沫严重，下行风险巨大，强卖。

- **金科环境(688466.SH)**：转型期利润承压，但强现金流与高分红筑底，建议持有静待海外订单落地。

- **奥雅股份(300949.SZ)**：兼具AI与文旅概念，但当前估值已透支短期利好，缺乏安全边际，持有观望。

4. 推荐追踪（近期推荐后续表现）

- **广宇集团(002133.SZ)**：剥离地产转型康养，管理层溢价回购托底，迎估值体系切换良机。

- **物产金轮(002722.SZ)**：基本面迎拐点但受大股东减持压制，建议观望等待右侧击球点。

- **富邦科技(300387.SZ)**：数字农业爆发打开第二曲线，底部估值具戴维斯双击潜力。

- **莱绅通灵(603900.SH)**：利润高增被恶化现金流透支，估值脱离基本面，面临双杀风险，卖出。

- **安徽建工(600502.SH)**：极低估值与超5%股息封杀下行空间，水利与新能源共振向上。

- **百联股份(600827.SH)**：剥离亏损超市迎反转，注销式回购催化深度破净估值修复。

- **珀莱雅(603605.SH)**：底部估值叠加高分红，并购“花知晓”扭转下半年预期，盈亏比极佳。

- **恒通股份(603223.SH)**：核心港口资产进入利润释放期，业绩确定性高且具安全边际。

- **通达动力(002576.SZ)**：毛利率修复拐点已至，股份回购托底，未充分反映高端产能溢价。

- **凯立新材(688269.SH)**：一季报暴增确认反转，新催化剂打开增长空间，底部布局正当时。

- **裕太微(688515.SH)**：基本面强劲但估值透支，定增带来资金博弈压力，建议持有观望。

- **统一股份(600506.SH)**：AI液冷爆发叠加重组预期，一季度业绩反转，具极高赔率。

- **上峰水泥(000672.SZ)**：现金牛高分红筑底，半导体材料重塑估值，减持回调提供绝佳买点。

- **滨化股份(601678.SH)**：破净估值具高安全边际，新产能与绿电降本打开成长空间。

- **潍柴动力(000338.SZ)**：重卡主业稳固，AIDC算力电源开启第二曲线，迎估值重塑。

- **通富微电(002156.SZ)**：深度绑定AMD尽享AI红利，但70元股价已透支预期，建议持有。

- **大唐发电(601991.SH)**：“算电协同”炒作被证伪，估值严重透支，面临均值回归风险，卖出。

- **海鸥股份(603269.SH)**：向AI液冷与核电温控转型，打破外资垄断，国产替代逻辑顺畅。

- **兆易创新(603986.SH)**：基本面强劲但利好已充分定价，交易拥挤，等待均值回归，持有。

- **丽臣实业(001218.SZ)**：一季度业绩迎强劲拐点，新产能释放叠加高分红低估值。

- **润贝航科(001316.SZ)**：跨越自研盈亏点，受益C919与低空经济，错杀后具高安全边际。

- **创元科技(000551.SZ)**：特高压与洁净室景气共振，筹码集中，动态估值修复空间大。

- **天娱数科(002354.SZ)**：AI商业化逻辑确认，具身智能数据资产稀缺，双轮驱动成长。

- **华宏科技(002645.SZ)**：业绩现金流强劲反转，包头项目投产催化，动态估值具吸引力。

- **丰元股份(002805.SZ)**：一季度强势扭亏，高压实快充放量，定增催化且PS估值极低。

- **锡装股份(001332.SZ)**：毛利率创新高，沙特认证与固态电池设备打开双重溢价空间。

- **大连电瓷(002606.SZ)**：一季度业绩爆发，沙特建厂打开中东出海空间，24倍PE性价比凸显。

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市场体制: 震荡

HMM 3-State | 截至 2026-06-03

牛市

0%(11%天, ~35天/段)

震荡

100%(66%天, ~78天/段)

熊市

0%(23%天, ~28天/段)

60日趋势 +0.6% 20日动量 -1.8% 20日波动率 0.87%

大盘技术面

上证指数偏空

技术分析详情

**上证指数(000001.SH)技术面分析**

**1. K线形态与趋势**
指数自5月中旬触及4258点阶段高位后展开回调，近期在4030-4100点区间形成局部箱体震荡。当前处于高位回落后的技术性修复期，重心有所下移，尚未出现明确的止跌反转形态（如W底或放量大阳线）。

**2. 量价关系**
近期呈现明显的“缩量震荡”态势。5日均量与20日均量比值为0.98，今日量比0.95，表明市场交投趋于清淡。下跌缩量说明短期杀跌动能正在衰竭，但反弹时缺乏增量资金配合，属于典型的存量博弈特征。

**3. 均线系统状态**
短期均线（5日、10日、20日）已形成空头排列，对指数反弹构成层层压制。不过，指数目前仍险守在60日中期均线（4060点）上方，说明中期上涨逻辑尚未完全破坏，当前正处于多空决战的关键节点。

**4. 关键点位**
* **支撑位**：首要支撑在60日均线**4060点**及近期低点**4032点**，若跌破则将考验**4000点**整数关口。
* **压力位**：短期阻力在10日线**4104点**，强阻力在20日线**4143点**附近。

**5. 综合评级与短期判断**
综合来看，指数短期受制于均线压制，动能不足。短期大概率维持弱势震荡格局，需密切关注60日均线的支撑有效性。若能放量收复10日线则有望企稳；若有效跌破60日线，则调整空间将进一步打开。

```json
{"tech_rating": "偏空", "summary": "短期均线空头压制，缩量考验60日线支撑，维持弱势震荡格局。"}
```

深证成指中性

技术分析详情

**深证成指(399001.SZ)技术面分析：**

1. **K线形态**：指数前期触及16200点上方后承压回落，目前处于高位箱体震荡格局（15200-16200区间）。近两日在箱体下沿（15200点附近）企稳并收出反弹阳线，但整体仍受制于上方震荡中枢。
2. **量价关系**：近期呈现明显的缩量震荡特征。5日量比0.97，今日量比0.91，表明回调阶段杀跌动能衰竭，但当前反弹跟风买盘同样不足，市场观望情绪较浓，属于典型的缩量修复。
3. **均线系统**：短期均线（5日、10日、20日）已形成空头排列，并在15620-15650区间对指数构成密集反压；但中期60日均线（14719点）距离较远且保持上行，说明中期多头趋势底座依然稳固。
4. **关键点位**：
- **支撑位**：15200点（近期箱体下沿），极限支撑看15000点整数关口。
- **压力位**：15650点（20日均线压制），强压力在16000-16200点前高区域。
5. **综合判断**：指数当前处于大幅上涨后的高位蓄势消化期。短期面临均线压制，方向选择需等待量能放大；若无量能配合，大概率维持区间震荡。

```json
{"tech_rating": "中性", "summary": "高位箱体缩量震荡，短期受制于均线压制，中期趋势依然向好。"}
```

创业板指强势

技术分析详情

**创业板指(399006.SZ)技术面分析：**

**1. K线形态与趋势**
指数处于明显的单边上行趋势中。近期创出4158点阶段新高后展开高位震荡，6月1日回踩后，2日迅速反弹收复失地，呈现强势的“多头反包”形态，表明上升通道依然完好，属于强势突破后的高位蓄势阶段。

**2. 量价关系**
近期呈现“缩量震荡”特征（5日量比0.92，今日量比0.87）。虽然前期主升浪伴随显著放量，但近期冲击新高及反弹时量能略有萎缩。需警惕高位量价背离风险，后续若要实质性突破前高，必须有补量动作配合。

**3. 均线系统**
均线系统呈现完美的标准多头排列（MA5>MA10>MA20>MA60），且指数稳站所有中短期均线之上。特别是20日均线（3949点）跟随指数快速上移，在6月1日的回撤中展现出了极强的波段支撑作用。

**4. 关键点位**
* **支撑位**：3950点（20日均线及近期回撤低点）、3830点（前期震荡平台下沿）。
* **压力位**：4158点（阶段最高点）、4200点（整数心理关口）。

**5. 综合评级与趋势判断**
当前指数处于250日区间的97%极高分位，多头力量占据绝对主导。短期趋势维持**震荡上行**，只要不有效跌破20日均线，多头格局就不会改变。

```json
{"tech_rating": "强势", "summary": "均线呈完美多头排列，上升通道完好，高位缩量蓄势后有望继续挑战新高。"}
```

综合推荐 Mamba v2

H3 (3天) ∪ H15 (15天) 高置信候选 → Agent排雷过滤 → 按基本面评级+模型得分排序

算法说明：综合推荐为 H3 短期系统（Mamba Screener Screen概率≥0.90）与 H15 中期系统（Meta概率≥0.80）的并集，排除追涨和涨停股。经 3 个专项 AI Agent（财务健康/合规法律/重大事件）实时搜索排雷，过滤高风险标的（仅过滤致命性地雷：退市风险、立案调查、财务造假等）。按基本面评级（强买 > 买入 > 其他）、模型得分降序排列。"来源"列标注来自 H3/H15/Both。

代码	名称	基本面评级	技术面评级	风险	Screen/Meta得分	建议仓位	现价	目标价	核心理由	标记	研报	来源
601865.SH	福莱特	买入 (06-03)	弱势 (06-03)	低 1.4	0.82	25.0%	11.33	13.6-15.9	行业处于周期绝对底部，公司凭借大窑炉与石英砂自供护城河维持正向盈利，当前1.5倍PB估值处于历史极低分位，极具安全边际与反转弹性。	底部回避	详情	H15
002479.SZ	富春环保	买入 (06-03)	偏多 (06-02)	低 1.35	0.82	25.0%	5.34	6.01-6.43	历史包袱出清迎来业绩拐点，有色金属资源化业务赋予高弹性，且当前估值极低（PB 1.08倍）具备高安全边际。	买入时机	详情	H15
301156.SZ	美农生物	买入 (06-03)	弱势 (06-03)	低 1.0	0.81	25.0%	13.0	14.7-16.3	基本面强劲反转，高股息托底且具备新产能释放催化，短期回调提供布局良机。	底部观望	详情	H15
603214.SH	爱婴室	买入 (06-03)	弱势 (06-03)	低 1.4	0.80	25.0%	15.21	18.0-20.0	高股息与强劲现金流构筑极高安全边际，全面开放加盟与IP潮玩业态打开第二增长曲线，业绩反转确立且估值处于历史低位，具备显著修复空间。	底部回避	详情	H15
000868.SZ	安凯客车	卖出 (06-02)	弱势 (06-03)	低 2.35	0.86	25.0%	3.88	1.5-1.8	基本面持续恶化且毫无分红能力，当前估值严重透支，叠加重要股东减持压顶，存在较大下行风险。	底部回避	详情	H15
603321.SH	梅轮电梯	强卖 (06-03)	弱势 (06-03)	低 2.0	0.85	25.0%	6.56	3.5-4.5	主业停滞、应收账款高企且估值严重脱离基本面，存在重大财务隐患与估值回归风险。	底部回避	详情	H15
002381.SZ	双箭股份	持有 (06-02)	弱势 (06-02)	低 1.4	0.85	25.0%	6.05	6.5-7.1	估值处于历史底部且高股息提供安全垫，但短期缺乏强劲催化剂，需等待毛利率右侧修复信号。	底部观望	详情	H15
301167.SZ	建研设计	强卖 (06-03)	弱势 (06-03)	低 1.75	0.85	25.0%	14.72	7.0-9.5	面临30%天量解禁冲击，且82倍高估值与极低ROE及恶化的现金流严重背离，下行风险巨大。	底部回避	详情	H15
301335.SZ	天元宠物	强卖 (06-03)	弱势 (06-03)	低 2.0	0.84	25.0%	22.0	10.0-12.0	盈利质量极差且现金流转负，51倍高估值与基本面严重错配，面临戴维斯双杀风险。	底部回避	详情	H15
603506.SH	南都物业	强卖 (06-02)	弱势 (06-03)	低 2.0	0.84	25.0%	12.56	5.0-6.5	主业现金流恶化且增长停滞，表观利润严重依赖金融资产减持，当前估值畸高，面临极大的价值回归风险。	底部回避	详情	H15
002476.SZ	宝莫股份	强卖 (06-03)	弱势 (06-03)	低 1.0	0.83	25.0%	5.3	2.04-2.2	估值严重透支基本面（PE超100倍），一季度现金流暴跌且应收账款激增导致盈利质量急剧恶化，存在巨大的均值回归下行压力。	底部回避	详情	H15
002660.SZ	茂硕电源	卖出 (06-03)	弱势 (06-03)	低 1.25	0.83	25.0%	7.77	4.2-5.0	基本面全面恶化且现金流失血，管理层动荡叠加核心董事减持，当前估值严重脱离基本面，仅存高风险的国资重组盲盒博弈价值。	底部观望	详情	H15
300923.SZ	研奥股份	卖出 (06-03)	弱势 (06-03)	低 1.25	0.82	25.0%	24.0	16.0-18.0	盈利能力大幅下滑且ROE极低，当前估值严重透支基本面，高股息逻辑存在证伪风险，均值回归压力大。	底部回避	详情	H15
688466.SH	金科环境	持有 (06-03)	弱势 (06-03)	低 1.0	0.82	25.0%	16.5	15.1-19.2	战略转型期表观利润承压导致估值失真，但强劲现金流与高分红筑牢底线，当前股价已充分反映基本面，静待海外订单交付带来的右侧拐点。	底部回避	详情	H15
300949.SZ	奥雅股份	持有 (06-03)	弱势 (06-03)	低 2.3	0.81	25.0%	39.5	28.2-32.9	基本面边际改善且具备AI与文旅双重热门概念，但当前估值已透支短期利好，缺乏安全边际。	底部观望	详情	H15

基本面选股

短期/中期模型（Top30）推荐中，经AI深度研究评级为"买入"或"强买"的个股

算法说明：从短期模型(3天)Top30、中期模型(15天)Top30两个推荐池中，筛选经Gemini 3.1 Pro深度研究（4阶段：公司概况→行业分析→近期催化剂→估值建议）评级为"买入"或"强买"的个股。按基本面评级→Meta得分排序。来源列标注该股票来自短期或中期模型。

代码	名称	基本面评级	技术面评级	风险	Meta得分	建议仓位	现价	目标价	核心理由	标记	研报
000526.SZ	学大教育	强买 (06-03)	弱势 (06-03)	低 1.0	0.78	25.0%	30.5	42.7-47.0	历史巨额债务彻底清零迎来利润释放元年，主业现金流极佳且业绩确定性强，当前受资金面扰动导致估值极度错杀，具备超40%的修复空间。	底部回避	详情	中期模型
601865.SH	福莱特	买入 (06-03)	弱势 (06-03)	低 1.4	0.82	25.0%	11.33	13.6-15.9	行业处于周期绝对底部，公司凭借大窑炉与石英砂自供护城河维持正向盈利，当前1.5倍PB估值处于历史极低分位，极具安全边际与反转弹性。	底部回避	详情	中期模型
002479.SZ	富春环保	买入 (06-03)	偏多 (06-02)	低 1.35	0.82	25.0%	5.34	6.01-6.43	历史包袱出清迎来业绩拐点，有色金属资源化业务赋予高弹性，且当前估值极低（PB 1.08倍）具备高安全边际。	买入时机	详情	中期模型
301156.SZ	美农生物	买入 (06-03)	弱势 (06-03)	低 1.0	0.81	25.0%	13.0	14.7-16.3	基本面强劲反转，高股息托底且具备新产能释放催化，短期回调提供布局良机。	底部观望	详情	中期模型
603214.SH	爱婴室	买入 (06-03)	弱势 (06-03)	低 1.4	0.80	25.0%	15.21	18.0-20.0	高股息与强劲现金流构筑极高安全边际，全面开放加盟与IP潮玩业态打开第二增长曲线，业绩反转确立且估值处于历史低位，具备显著修复空间。	底部回避	详情	中期模型
600861.SH	北京人力	买入 (06-03)	弱势 (06-03)	低 1.0	0.79	25.0%	14.4	17.22-18.02	估值处于历史底部，超7%的高股息率构筑极强安全边际，静待宏观顺周期拐点触发戴维斯双击。	底部观望	详情	中期模型
000983.SZ	山西焦煤	买入 (06-03)	强势 (06-03)	低 1.25	0.75	25.0%	7.36	8.2-8.75	基本面迎来量价齐升拐点，供给端强约束叠加近60%高分红，具备极高安全边际与向上弹性。	高位等待回撤观望	详情	短期模型
301526.SZ	国际复材	买入 (06-02)	强势 (06-02)	高 2.1	0.73	25.0%	23.18	28.0-30.0	AI算力拉动高端低介电电子布需求爆发，公司一季度业绩强劲反转，量价齐升趋势确立，具备高业绩弹性。	隔夜风险买入时机	详情	短期模型
601699.SH	潞安环能	买入 (06-03)	强势 (06-03)	低 2.0	0.70	25.0%	17.6	20.88-22.23	业绩触底反转，探转采落地打开成长空间，高股息与低估值共振带来极高的安全边际与向上弹性。	新高放量等待回撤观望	详情	短期模型

技术面选股 Mamba v2

Mamba Screener高置信度候选（Screen≥0.90），含AI基本面评级

算法说明：Mamba Screener v2对全市场约5000只A股进行全量扫描，基于Mamba SSM 5分钟K线嵌入+GRU日线嵌入+200+传统因子，直接输出Monster概率（Screen概率）。取Screen概率≥0.90的候选股，排除追涨和涨停股。不考虑AI基本面评级。

代码	名称	基本面评级	技术面评级	风险	Meta得分	建议仓位	现价	目标价	核心理由	标记	研报
301096.SZ	百诚医药	强卖 (06-02)	偏空 (06-02)	高 2.8	0.93	25.0%	54.37	27.0-34.0	实控人转让控制权未遂暴露重大治理风险，且底层现金流持续恶化，当前超50倍动态市盈率存在巨大估值泡沫，股价面临极大的下杀空间。	观望	详情
000868.SZ	安凯客车	卖出 (06-02)	弱势 (06-03)	低 2.35	—	—	3.88	1.5-1.8	基本面持续恶化且毫无分红能力，当前估值严重透支，叠加重要股东减持压顶，存在较大下行风险。	底部回避	详情
603321.SH	梅轮电梯	强卖 (06-03)	弱势 (06-03)	低 2.0	—	—	6.56	3.5-4.5	主业停滞、应收账款高企且估值严重脱离基本面，存在重大财务隐患与估值回归风险。	底部回避	详情
002381.SZ	双箭股份	持有 (06-02)	弱势 (06-02)	低 1.4	—	—	6.05	6.5-7.1	估值处于历史底部且高股息提供安全垫，但短期缺乏强劲催化剂，需等待毛利率右侧修复信号。	底部观望	详情
301167.SZ	建研设计	强卖 (06-03)	弱势 (06-03)	低 1.75	—	—	14.72	7.0-9.5	面临30%天量解禁冲击，且82倍高估值与极低ROE及恶化的现金流严重背离，下行风险巨大。	底部回避	详情
301335.SZ	天元宠物	强卖 (06-03)	弱势 (06-03)	低 2.0	—	—	22.0	10.0-12.0	盈利质量极差且现金流转负，51倍高估值与基本面严重错配，面临戴维斯双杀风险。	底部回避	详情
600917.SH	重庆燃气	强卖 (06-03)	偏空 (06-03)	高 2.8	—	—	5.24	3.0-3.6	基本面实质性恶化且深陷合规危机，估值严重高估，存在超30%的下行空间	回撤到位底部缩量观望	详情
603506.SH	南都物业	强卖 (06-02)	弱势 (06-03)	低 2.0	—	—	12.56	5.0-6.5	主业现金流恶化且增长停滞，表观利润严重依赖金融资产减持，当前估值畸高，面临极大的价值回归风险。	底部回避	详情
002476.SZ	宝莫股份	强卖 (06-03)	弱势 (06-03)	低 1.0	—	—	5.3	2.04-2.2	估值严重透支基本面（PE超100倍），一季度现金流暴跌且应收账款激增导致盈利质量急剧恶化，存在巨大的均值回归下行压力。	底部回避	详情
002660.SZ	茂硕电源	卖出 (06-03)	弱势 (06-03)	低 1.25	—	—	7.77	4.2-5.0	基本面全面恶化且现金流失血，管理层动荡叠加核心董事减持，当前估值严重脱离基本面，仅存高风险的国资重组盲盒博弈价值。	底部观望	详情
300923.SZ	研奥股份	卖出 (06-03)	弱势 (06-03)	低 1.25	—	—	24.0	16.0-18.0	盈利能力大幅下滑且ROE极低，当前估值严重透支基本面，高股息逻辑存在证伪风险，均值回归压力大。	底部回避	详情
601865.SH	福莱特	买入 (06-03)	弱势 (06-03)	低 1.4	—	—	11.33	13.6-15.9	行业处于周期绝对底部，公司凭借大窑炉与石英砂自供护城河维持正向盈利，当前1.5倍PB估值处于历史极低分位，极具安全边际与反转弹性。	底部回避	详情
688565.SH	力源科技	强卖 (06-03)	弱势 (06-03)	高 5.0	—	—	11.2	4.93-6.0	主业持续亏损且有财务造假前科，当前估值存在严重泡沫，下行风险巨大。	底部回避	详情
688466.SH	金科环境	持有 (06-03)	弱势 (06-03)	低 1.0	—	—	16.5	15.1-19.2	战略转型期表观利润承压导致估值失真，但强劲现金流与高分红筑牢底线，当前股价已充分反映基本面，静待海外订单交付带来的右侧拐点。	底部回避	详情
002479.SZ	富春环保	买入 (06-03)	偏多 (06-02)	低 1.35	—	—	5.34	6.01-6.43	历史包袱出清迎来业绩拐点，有色金属资源化业务赋予高弹性，且当前估值极低（PB 1.08倍）具备高安全边际。	买入时机	详情
301156.SZ	美农生物	买入 (06-03)	弱势 (06-03)	低 1.0	—	—	13.0	14.7-16.3	基本面强劲反转，高股息托底且具备新产能释放催化，短期回调提供布局良机。	底部观望	详情
300949.SZ	奥雅股份	持有 (06-03)	弱势 (06-03)	低 2.3	—	—	39.5	28.2-32.9	基本面边际改善且具备AI与文旅双重热门概念，但当前估值已透支短期利好，缺乏安全边际。	底部观望	详情
603214.SH	爱婴室	买入 (06-03)	弱势 (06-03)	低 1.4	—	—	15.21	18.0-20.0	高股息与强劲现金流构筑极高安全边际，全面开放加盟与IP潮玩业态打开第二增长曲线，业绩反转确立且估值处于历史低位，具备显著修复空间。	底部回避	详情

短期模型 (3天) - Mamba Screener v2 Top 11

算法说明：Ens-Min 双模型集成。两个独立XGBoost screener（masked_fw02 + standard_baseline）的预测取最小值，只有两个模型都给高分才推荐。基于Mamba SSM 5分钟嵌入 + GRU 20日嵌入 + 200+传统因子。标签采用ATR自适应三重屏障（3天持有期，止盈=1.0×ATR%，止损=0.5×ATR%，平均约+4%/-2%）。涨跌停日价格掩码(Mask-First)防止技术指标污染。

#	代码	名称	Screener概率	基本面评级	风险	核心理由	标记	研报
1	301096.SZ	百诚医药	0.9289	强卖 (06-02)	高 2.8	实控人转让控制权未遂暴露重大治理风险，且底层现金流持续恶化，当前超50倍动态市盈率存在巨大估值泡沫，股价面临极大的下杀空...	观望	详情
2	688538.SH	和辉光电-U	0.8956	强卖 (06-03)	高 2.45	主业长期负毛利且面临高世代线降维打击，流动性枯竭叠加估值严重泡沫，面临戴维斯双杀风险。		详情
3	300897.SZ	山科智能	0.8783	强卖 (06-03)	低 1.4	基本面全面恶化且估值极度泡沫化，大股东大幅折价抛售传递明确负面信号，面临戴维斯双杀风险。		详情
4	002535.SZ	林州重机	0.8549	强卖 (06-02)	高 5.0	基本面全面崩塌，深陷债务危机且被证监会立案调查，面临极高的退市风险，当前估值存在严重泡沫，面临70%以上的杀跌空间。	底部回避	详情
5	688107.SH	安路科技	0.8090	持有 (06-03)	高 2.45	一季报基本面迎来右侧拐点，但当前超32倍PS估值已透支利好预期，且面临大股东减持与定增摊薄压力，建议等待估值回落。		详情
6	603232.SH	格尔软件	0.8082	持有 (06-03)	高 2.85	基本面触底反弹但当前估值已充分透支利好预期，短期性价比极低，建议逢高减仓观望。		详情
7	300175.SZ	朗源股份	0.8021	卖出 (06-03)	高 5.0	摘帽利好兑现，主业盈利能力极度羸弱（毛利率不足4%），当前逾10倍PS估值严重透支新东方合作预期，面临均值回归风险。	放量	详情
8	600703.SH	三安光电	0.7992	卖出 (06-03)	高 3.8	治理危机未解且重资产拖累严重，当前估值缺乏安全边际，机构资金面临合规流出压力。	突破确认观望	详情
9	002681.SZ	奋达科技	0.7823	强卖 (06-03)	低 2.0	基本面全面恶化且连续亏损，估值严重脱离基本面，叠加股东违规减持与高比例质押爆仓风险。	底部	详情
10	688126.SH	沪硅产业	0.7653	持有 (06-02)	低 1.4	基本面迎来12英寸大硅片放量与涨价预期的右侧拐点，但大基金密集减持构成短期流动性压制，当前估值向上空间有限（<15%），...	隔夜风险	详情
11	000926.SZ	福星股份	0.7578	强卖 (06-02)	低 2.0	基本面实质性破产且面临流动性枯竭，当前估值受游资炒作严重脱离内在价值，存在极高的债务违约与退市风险。		详情

中期模型 (15天) - Top 32 by Meta概率

算法说明：双时间尺度 XGBRanker + Meta-labeling。50日Daily Mamba + 20周Weekly Mamba + GRU 20日嵌入 + 200+传统因子（共402维）。标签采用ATR自适应三重屏障（15天持有期，止盈=1.5×ATR%，止损=0.75×ATR%，平均约+7%/-4%）。捕捉中期趋势型机会。Meta概率代表排序可信度。

#	代码	名称	Meta概率	OOF得分	基本面评级	风险	核心理由	标记	研报
1	000868.SZ	安凯客车	0.8604	0.5187	卖出 (06-02)	低 2.35	基本面持续恶化且毫无分红能力，当前估值严重透支，叠加重要股东减持压顶，存在较大下行风险。	底部回避	详情
2	603321.SH	梅轮电梯	0.8480	0.3651	强卖 (06-03)	低 2.0	主业停滞、应收账款高企且估值严重脱离基本面，存在重大财务隐患与估值回归风险。	底部回避	详情
3	002381.SZ	双箭股份	0.8478	0.4737	持有 (06-02)	低 1.4	估值处于历史底部且高股息提供安全垫，但短期缺乏强劲催化剂，需等待毛利率右侧修复信号。	底部观望	详情
4	301167.SZ	建研设计	0.8471	0.3234	强卖 (06-03)	低 1.75	面临30%天量解禁冲击，且82倍高估值与极低ROE及恶化的现金流严重背离，下行风险巨大。	底部回避	详情
5	301335.SZ	天元宠物	0.8361	0.2933	强卖 (06-03)	低 2.0	盈利质量极差且现金流转负，51倍高估值与基本面严重错配，面临戴维斯双杀风险。	底部回避	详情
6	600917.SH	重庆燃气	0.8357	0.4184	强卖 (06-03)	高 2.8	基本面实质性恶化且深陷合规危机，估值严重高估，存在超30%的下行空间	回撤到位底部缩量观望	详情
7	603506.SH	南都物业	0.8354	0.4932	强卖 (06-02)	低 2.0	主业现金流恶化且增长停滞，表观利润严重依赖金融资产减持，当前估值畸高，面临极大的价值回归风险。	底部回避	详情
8	002476.SZ	宝莫股份	0.8342	0.3613	强卖 (06-03)	低 1.0	估值严重透支基本面（PE超100倍），一季度现金流暴跌且应收账款激增导致盈利质量急剧恶化，存在巨大的均值回归下行压力。	底部回避	详情
9	002660.SZ	茂硕电源	0.8251	0.4003	卖出 (06-03)	低 1.25	基本面全面恶化且现金流失血，管理层动荡叠加核心董事减持，当前估值严重脱离基本面，仅存高风险的国资重组盲盒博弈价值。	底部观望	详情
10	300923.SZ	研奥股份	0.8244	0.2833	卖出 (06-03)	低 1.25	盈利能力大幅下滑且ROE极低，当前估值严重透支基本面，高股息逻辑存在证伪风险，均值回归压力大。	底部回避	详情
11	601865.SH	福莱特	0.8238	0.5578	买入 (06-03)	低 1.4	行业处于周期绝对底部，公司凭借大窑炉与石英砂自供护城河维持正向盈利，当前1.5倍PB估值处于历史极低分位，极具安全边际与...	底部回避	详情
12	688565.SH	力源科技	0.8234	0.5722	强卖 (06-03)	高 5.0	主业持续亏损且有财务造假前科，当前估值存在严重泡沫，下行风险巨大。	底部回避	详情
13	688466.SH	金科环境	0.8224	0.3022	持有 (06-03)	低 1.0	战略转型期表观利润承压导致估值失真，但强劲现金流与高分红筑牢底线，当前股价已充分反映基本面，静待海外订单交付带来的右侧拐...	底部回避	详情
14	002479.SZ	富春环保	0.8178	0.2699	买入 (06-03)	低 1.35	历史包袱出清迎来业绩拐点，有色金属资源化业务赋予高弹性，且当前估值极低（PB 1.08倍）具备高安全边际。	买入时机	详情
15	301156.SZ	美农生物	0.8124	0.3532	买入 (06-03)	低 1.0	基本面强劲反转，高股息托底且具备新产能释放催化，短期回调提供布局良机。	底部观望	详情
16	300949.SZ	奥雅股份	0.8114	0.6970	持有 (06-03)	低 2.3	基本面边际改善且具备AI与文旅双重热门概念，但当前估值已透支短期利好，缺乏安全边际。	底部观望	详情
17	603214.SH	爱婴室	0.8021	0.3970	买入 (06-03)	低 1.4	高股息与强劲现金流构筑极高安全边际，全面开放加盟与IP潮玩业态打开第二增长曲线，业绩反转确立且估值处于历史低位，具备显著...	底部回避	详情
18	300150.SZ	世纪瑞尔	0.7992	0.5053	持有 (06-03)	低 2.0	估值处于合理中枢，资产负债表稳健但盈利能力偏弱且暂无分红能力，短期缺乏强劲催化剂。	底部	详情
19	600861.SH	北京人力	0.7915	0.4007	买入 (06-03)	低 1.0	估值处于历史底部，超7%的高股息率构筑极强安全边际，静待宏观顺周期拐点触发戴维斯双击。	底部观望	详情
20	002873.SZ	新天药业	0.7906	1.4531	强卖 (06-03)	低 1.65	基本面持续恶化且重组失败，当前估值严重畸高，叠加控股股东高位减持与高质押风险，股价存在超50%的下行空间。	底部回避	详情
21	600217.SH	中再资环	0.7886	0.2786	卖出 (06-03)	高 2.15	补贴政策转轨彻底打破旧有高毛利商业模式，主业深陷亏损，估值尚未出清，存在补跌空间。	底部	详情
22	300810.SZ	中科海讯	0.7861	0.5171	持有 (06-03)	低 1.4	基本面订单复苏与极度承压的现金流形成对冲，当前估值处于合理区间，短期缺乏单边上涨动力。	底部回避	详情
23	002420.SZ	毅昌科技	0.7850	0.5174	卖出 (06-03)	高 3.55	基本面承压且现金流持续失血，实控人留置导致国资重组面临重大不确定性，当前估值显著透支且缺乏安全边际。	底部	详情
24	000526.SZ	学大教育	0.7768	0.4933	强买 (06-03)	低 1.0	历史巨额债务彻底清零迎来利润释放元年，主业现金流极佳且业绩确定性强，当前受资金面扰动导致估值极度错杀，具备超40%的修复...	底部回避	详情
25	000561.SZ	烽火电子	0.7662	0.3981	卖出 (06-03)	高 2.7	基本面持续亏损且无分红能力，当前估值受概念炒作支撑，存在均值回归的下行风险。	底部	详情
26	600229.SH	城市传媒	0.7626	1.1909	持有 (06-03)	低 1.65	前期利空已充分定价，估值处于底部安全区，但短期缺乏高股息及营收增长的强力向上催化剂。	底部	详情
27	603569.SH	长久物流	0.7573	0.3065	卖出 (06-03)	低 2.0	主业盈利恶化且面临逾亿元资产减值风险，超常规分红透支现金流，当前估值存在高息溢价泡沫。	底部回避	详情
28	300512.SZ	中亚股份	0.7560	0.5911	卖出 (06-03)	低 1.25	基本面孱弱且估值严重透支，叠加实控人减持与机构零持仓，面临巨大的估值回归风险。	底部	详情
29	600935.SH	华塑股份	0.7556	0.2944	持有 (06-03)	低 1.65	基本面触底修复但短期受制于大股东减持压制，当前估值处于合理区间，缺乏向上强催化剂及分红安全垫。	底部	详情
30	301268.SZ	铭利达	0.7514	0.5408	持有 (06-03)	高 2.8	营收高增且Q1表观扭亏，但扣非仍亏损且现金流承压，基本面处于脆弱修复期，当前估值合理，建议等待右侧财务拐点确认。	底部	详情
31	301229.SZ	纽泰格	0.7514	0.5135	强卖 (06-03)	低 1.25	主业陷入亏损且毛利率断崖式下跌，机器人概念被官方证伪，叠加股东减持与微盘股流动性枯竭，当前估值严重透支基本面。		详情
32	002791.SZ	坚朗五金	0.7453	0.3449	—	低 2.0			—

强买推荐追踪 (近30天)

说明：跟踪近30天内综合推荐栏中评级为"强买"或"买入"的个股后续表现。记录推荐时的收盘价，对比当前最新价计算涨跌幅。同时更新最新的模型得分和基本面评级，便于评估推荐效果。

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模型质量评估

离线验证指标

训练日期: 2026-05-21 | 验证集: 2025-01-01 之后 (332 个交易日)

Stage-1 排序模型（vs 随机基准提升）

模型	选股范围	Score Lift	Monster Lift	Trash Reduction
中期 H15 三重屏障 15天/+10%/-5%	Top 10	-	+44.9%	+45.5%
中期 H15 三重屏障 15天/+10%/-5%	Top 50	-	+42.9%	+48.4%

中期系统 Top-N Portfolio（每日选股）

组合	Monster Rate	Trash Rate	总交易次数
Top 3	51.8%	43.1%	993
Top 10	45.2%	48.5%	3310

阈值筛选效果（H3: Mamba Screener / H15: Meta Classifier）

阈值	短期 H3 (3天/ATR 1.0×/0.5×)			中期 H15 (15天/ATR 1.5×/0.75×)
阈值	Monster	Trash	交易次数	Monster	Trash	交易次数
≥ 0.95	86.1%	2.5%	79 (0.3/日)	-	-	0
≥ 0.9 H3 生产	67.7%	7.2%	1079 (3.6/日)	-	-	0
≥ 0.85	54.3%	13.9%	3111 (10.4/日)	81.2%	15.6%	32 (0.1/日)
≥ 0.8 H15 生产	46.0%	19.4%	6332 (21.2/日)	82.2%	14.4%	320 (1.0/日)
≥ 0.75	39.7%	25.0%	11780 (39.4/日)	69.0%	24.1%	2449 (7.4/日)
≥ 0.7	34.9%	30.5%	21797 (72.9/日)	51.8%	41.2%	10399 (31.3/日)

蓝色高亮 = 生产环境使用的阈值 | Monster = 触达止盈目标 | Trash = 触达止损目标

H3 Rolling CV 明细（ens-min (masked_fw02 × standard_baseline)）

Fold	测试区间	≥0.90			≥0.85
Fold	测试区间	Monster	T/day	Trash	Monster	T/day
Fold1	2023-07~2024-01	60.0%	0.16	25.0%	44.9%	1.19
Fold2	2024-01~2024-07	88.6%	31.54	2.1%	78.3%	112.26
Fold3	2024-07~2025-01	90.5%	51.05	1.4%	83.0%	144.74
Fold4	2025-01~2025-07	74.5%	8.04	5.2%	61.1%	21.68
Fold5 ◀ 最近期	2025-07~2026-04	70.2%	0.37	9.0%	61.3%	1.26
Mean		76.8%

H3 CPCV 稳健性（15条合成路径, purge=3, embargo=2）

指标	值
Mean Monster@0.90	83.9%
Worst Monster@0.90	70.6%
Best Monster@0.90	90.8%
Spread (best-worst)	20.2%

CPCV = Combinatorial Purged CV，消除标签时序泄漏后的稳健性评估

H15 Rolling CV 明细（d50_w20_mamba，402 维特征）

Fold	测试区间	Top 10		Top 50
Fold	测试区间	Monster	Trash	Monster	Trash
Fold1	2023-07~2024-01	39.5%	47.3%	38.0%	52.4%
Fold2	2024-01~2024-07	41.0%	44.4%	36.9%	53.5%
Fold3	2024-07~2025-01	49.3%	38.0%	48.4%	43.6%
Fold4	2025-01~2025-07	53.4%	35.0%	50.0%	37.6%
Fold5 ◀ 最近期	2025-07~2026-04	44.0%	48.0%	43.2%	49.4%
Mean		45.4%

H15 CPCV 稳健性（15条路径, purge=15, embargo=5）

配置	Mean	Worst	Best	Spread
Baseline (20d GRU)	44.7%	33.1%	54.4%	21.4%
d50+w20 Mamba	51.2%	43.5%	57.6%	14.1%

实盘追踪表现（综合推荐，近30天）

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生产模型架构

短期 H3 系统（3天/+5%/-3%）

组件	技术	说明
5分钟嵌入	Mamba SSM (2层, 64维)	3日×48根5分钟K线 → 64维微观结构嵌入
日线嵌入	GRU (20日窗口, 64维)	20日日线序列 → 64维时序模式嵌入
Screener A	XGBoost 二分类 (masked_fw02)	涨跌停掩码特征 + feature_weights(DL=0.2)，更保守更抗漂移
Screener B	XGBoost 二分类 (标准特征)	标准特征，更高召回率
集成策略	Ens-Min (取最小值)	screen_prob = min(A, B)，两个模型都认可才推荐
特征	346 维	218 base+技术面 + 64 GRU + 64 Mamba

中期 H15 系统（15天/+10%/-5%）

组件	技术	说明
排序模型	XGBRanker (LambdaMART)	全市场~5000只股票排序，NDCG@5优化
Meta分类器	XGBClassifier (Meta-labeling)	评估排序结果可靠性，输出 meta_prob
日线嵌入	GRU 20d (64维) + Mamba 50d (64维)	短期动量 + 中期趋势双尺度
周线嵌入	Mamba 20w (64维)	20周周K线序列，捕捉中期支撑阻力
特征	402 维	218 base + 64 GRU + 64 Mamba50d + 64 Weekly + 市场数据

辅助系统

组件	技术	说明
AI排雷	Gemini 3.1 Pro × 3 Agent	财务风险 + 合规风险 + 舆情风险，高风险优先展示
AI研究	Gemini 3.1 Pro (4阶段)	概况→行业→催化剂→估值，30天缓存
漂移监控	PSI/JSD (KMeans 50簇)	每日检测 Mamba 嵌入分布漂移，PSI>0.25×5天触发熔断
市场体制	HMM (3状态)	牛/震荡/熊市状态识别
数据源	Tushare Pro	日线 + 5分钟K线 + 资金流 + 北向 + 融资融券 + 大宗 (200+特征)

关键防护机制

Mask-First: 涨跌停日价格替换为ffill，防止技术指标污染
Ens-Min 集成: 两个独立模型交叉验证，减少误报
CPCV 验证: Purge+Embargo 消除标签泄漏，15条合成路径评估稳健性
Rolling CV 门控: 月度重训需通过 Fold5 Monster ≥ 60% 才部署
PSI 熔断: 嵌入漂移超标时自动告警